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    一下子就涨到了3000点 接下来咋投?

  • 时间:2020-09-18 10:12:49 作者:
  • 前两周2800多点的时候,咱们写过文章《2800~2900点应该选择定投,还是等待?》

    结论:绝对应该买入,现在就是最好的时机。

    结果A股连续上涨,一举突破3000多点。投资者又开始纠结了。

    买入吧,怕来回震荡。不买吧,又担心错过牛市。所以,接下来该咋投?

    先说结论,不用纠结,坚定买入!

    咱们把各位纠结的点拆分开来进行分析。

    第一种情况,接下来是A股的牛市。那么,不管是快牛还是慢牛,现在都应该买入。

    第二种情况,接下来A股横盘震荡,或者更糟糕一点,突发全球性的黑天鹅事件,直接导致A股下行。

    在这种情况下又会怎么样呢?

    其实,这种情况我们已经遇到过了。

    从2015年6月至今,上证指数从5178点回落至3000点,跌幅超过40%。

    如果一个投资者在2015年6月冲着一万点的牛市而来,砸入全部资金,持有至今,4年半的时间,资金损失超过40%。

    但是,上证指数是个只吃不吐的奇怪指数。这样的指数编制方法在全世界范围内都是比较奇葩的。

    在我们实际投资时,也不会选择上证指数基金作为投资对象。而是会选择沪深300指数基金作为投资对象。

    (事实上,为了追踪大盘,基金公司也很少编制上证指数基金,而是编制沪深300指数基金。)

    2015年6月,沪深300指数的最高点为5380点。今天的点位为4000多点。

    跌幅远比上证指数小得多,仅有25%。

    指数的编制是不考虑分红的。沪深300的股息率并不低,每年约为2%~2.5%。

    所以,我们有必要把这4年半的分红一起考虑上。考虑了分红后,投资者的实际收益率为-15%。

    A股的疯牛非常可怕,尤其是在牛市的最顶点进入,绝对是一件运气很差的事情。

    但只要长期持有,连同分红在内,我们的实际收益率也不算太差。再怎么说,-15%这个数字,已经超过很多投资者的预期了。

    但在实际投资时,我们会一次性砸入全部资金吗?

    对于普通投资者而言,最好的投资方式是不加择时的定投,而非一次性投资。

    我们模拟最真实的情况。一个投资者从2015年6月1日起开始定投沪深300指数基金,每周四定投1000元。

    此后,不管股市是牛是熊,该投资人都不管不问,只坚定的做一件事,就是定投。

    定投至今,投入本金为23.5万元,总收益为4.3万元,总收益率为18.12%,年化收益率为+7.4%。

    这个收益水平不仅是正数,而且是无风险利率(国债利率)的两倍多。准确地说,碾压这4年多时间里所有的投资品种,比如货币基金、银行理财和债券基金等等。

    唯一与能与之抗衡的是P2P。但可惜的是,2018、19年大量平台暴雷,不要说收益了,很多投资者的本金都被损失覆盖了。

    其实,7.4%也是远望设计出的一种最糟糕情况。

    因为我们没有给这位投资者寻找相对优秀的沪深300指数基金,也没有要求他根据估值每期定投不同的金额,也没有帮助他挑选低估值的指数。

    如果我们帮助他设计出一种改进的投资方式,比如在低估期间进行定投且加大定投金额,最终收益率还可以翻上一番。

    不管怎么说,通过回溯历史数据,各位也能发现,主要我们坚定地定投并长期持有,即使在牛市顶点入场,我们的收益率也是惊人的。

    现在我们把两种情况都考虑过了。不管哪一种情况,我们得到的结论都是继续定投,坚定持有,做一个耐心的投资者。

    远望也知道,现在的很多证券咨询机构唯利是图。任何时候都会推荐股市投资,尤其是在牛市来了,投资者疯狂进场,股市连续上扬的时候。

    这个各位不用担心。远望的估值表里特地加入了可投性一栏,主要考察的就是A股+港股的可投性。

    昨天收盘的时候,A股的可投性就已经从「较好」降为「一般」。如果哪天这个评价继续下滑,调到了「较差」甚至「很差」的级别,那么各位就务必要止盈了。

    今天的估值表如下。投资机会为「一般」。

    本期定投实盘

    别看只涨几个点,但实际上A股的可投性大幅下降。这也是为什么近几年A股数次突破3000又迅速回落的主要原因。

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